Izland AML/CFT-keretrendszere négy törvényre épül — fő AML-törvény (140/2018), büntetőjogi háttér (19/1940), pénzügyi felügyeleti törvény (87/1998) és a 2023-as nemzetközi szankciós végrehajtási törvény (68/2023). EGT-tag, FATF/MONEYVAL aktív monitoring.
Izland nem EU-tag, de az EGT-megállapodás (Európai Gazdasági Térség) keretében az EU-AML-keret döntő részét átveszi. Az izlandi AML/CFT-rezsim négy fő törvényre épül, amelyek együttesen a megelőzési, büntetőjogi, felügyeleti és szankciós oldalt fedik le:
A Lög nr. 140/2018 um aðgerðir gegn peningaþvætti og fjármögnun hryðjuverka (Act on Measures against Money Laundering and Terrorist Financing) 2019. január 1-jei hatállyal lépett életbe, és az izlandi AML/CFT-jog fő törvénye. Az AMLD 4 átültetése volt eredetileg, az AMLD 5 elemei későbbi módosításokkal kerültek be. A törvény részletezi a kötelezettek körét (bankok, biztosítók, fizetési és e-pénz-szolgáltatók, vagyonkezelők, kriptoeszköz-szolgáltatók, professzionális szolgáltatók), a CDD/EDD-eljárást, a monitoringot, az STR-bejelentési kötelezettséget és az UBO-azonosítást.
Az izlandi Almenn hegningarlög nr. 19/1940 (General Penal Code) tartalmazza a pénzmosás és terrorizmusfinanszírozás büntetőjogi tényállásait. A modernizáció során az EU-AMLD VI (2018/1673) és a FATF Recommendation 3 mintájára a tényállási elemek folyamatosan módosultak — beleértve az "all-crimes" megközelítés irányába tett lépéseket és az önmosás (self-laundering) önálló büntethetőségét. A 140/2018 (megelőzés) és a Penal Code (büntetőjog) együttesen alkotja a kétoldalú AML-keretet.
A Lög nr. 87/1998 um opinbert eftirlit með fjármálastarfsemi (Act on Official Supervision of Financial Activities) az izlandi pénzügyi felügyelet jogi keretét adja. 2020. január 1. óta a Fjármálaeftirlitið (Financial Supervisory Authority, FSA) integrált része a Seðlabanki Íslandsnak (izlandi központi bank) — az AML/CFT-felügyeletet azóta a központi bank pénzügyi felügyeleti igazgatósága látja el. A 87/1998 a felügyeleti hatáskör, eljárás és szankciós keret jogi alapja.
A Lög nr. 68/2023 um framkvæmd alþjóðlegra þvingunarráðstafana og frystingu fjármuna (Act on the Implementation of International Sanctions and Freezing of Funds) a 2023-as izlandi szankciós végrehajtási és vagyonbefagyasztási keret. A törvény a terrorizmusfinanszírozás elleni eszközbefagyasztást és a tömegpusztító fegyverek terjedésének megakadályozására irányuló pénzügyi szankciókat (CPF-keret) is rendezi, valamint az ENSZ BT és az EU által elfogadott szankciók izlandi végrehajtását biztosítja. A 2022 utáni Russia-Belarus szankciós csomagok izlandi átvétele e jogi keretben történt.
Izland a FATF mutual evaluation 4. körének értékelése után 2019. október — 2020. október között a FATF grey list-en szerepelt — különösen a UBO-átláthatóság és a felügyeleti hatékonyság hiányosságai miatt. A 2018-as új AML-törvény (140/2018) elfogadása és a követő reformok lehetővé tették a 2020-as lekerülést. Az IMF FSAP (Financial Sector Assessment Program) 2023-as izlandi értékelése további javasolt területeket jelölt meg, amelyek a 68/2023 elfogadásában is szerepet játszottak.
A Silbad-platform az izlandi banki és fizetési szektor AML-monitoringját támogatja a Seðlabanki Íslands felügyeleti elvárásai szerint. A Bucephalus tipológia-rétege az EGT-keretben EU-egyenértékű módon kalibrálható, kifejezett figyelemmel a 68/2023 szankciós végrehajtási és vagyonbefagyasztási kötelezettségekre, valamint a FATF grey list 2019-2020 utáni szigorú felügyeleti hagyományra.
